Diskussionsmodell · Basis Konzernabschluss 2024/25

Vom bereinigten EBITDA 2024/25 über die fünf Stossrichtungen zum Ergebnis 2030

Startpunkt ist das um Einmaleffekte bereinigte EBITDA von 34,5 Mio. €. Die Regler stehen in der Reihenfolge der fünf Stossrichtungen, jede lässt sich einzeln ab- und wieder zuschalten. Alle Ist-Werte stammen aus dem geprüften Konzernabschluss der C.D. Wälzholz GmbH & Co. KG zum 30.06.2025. Modellrechnung, keine Planung.

Annahmen

StartBestandsgeschäft und Inflation

Was ohne die fünf Stossrichtungen passiert

Gesamtleistung p.a.

Preis- und Mengenentwicklung im Bestandsgeschäft bis GJ 2029/30

Kosteninflation p.a.

Wirkt auf Personal und sonstige betriebliche Aufwendungen

01Deutschlandan

Footprint, Ausbeute, Energie

Footprint-Konsolidierung

60% Personal, 40% sonstige betriebliche Aufwendungen

Ausbeute und Materialquote

Materialaufwand 2024/25: 70,4% der Gesamtleistung

Energie und Netzentgelte

Plus = Mehrkosten gegenüber 2024/25

02USMCA und Ramos Arizpean

Neues Werk in Mexiko ab 2028

Menge 2030

Erste Ausbaustufe 40–50 kt = 5–6% des Konzernabsatzes von 780.000 t

Erlös je Tonne

Konzernschnitt 2024/25: rund 1.170 €/t

Rohertragsmarge Mexiko

Konzern 2024/25: 29,6%

03China und Taicangan

Zweite Ausbaustufe und Export nach Asien

Zusatzumsatz Asien

Rohertragsmarge wie im Konzern, abzüglich Vertriebs- und Personalkosten

04Japanische und koreanische OEMsan

Zugang über deren Tier-1 in Nordamerika und Asien

Zusatzumsatz Zielkundenblock

Nominierungen 2026/27 für Anläufe ab 2028

05KI über den Konzern hinwegan

Stillstände, Qualität, Pricing

Entlastung sonstige Aufwendungen

Einmaleffekte 2024/25 bereinigen: Versicherungsentschädigungen (18,3) und Rückstellungsauflösungen (3,9) laufen 2030 nicht mehr durch die sonstigen betrieblichen Erträge. Das Beteiligungsergebnis Brasmetal bleibt der Einfachheit halber konstant auf dem Niveau 2024/25 und ist damit kein Hebel im Modell.

EBITDA 2030, Mio. €

–

Modellrechnung

EBITDA-Marge

–

Zielwert des Unternehmens: 12%

Gesamtleistung, Mio. €

–

2024/25: 904 Mio. €

Lücke zum Zielwert, Mio. €

–

12% der Gesamtleistung 2030

Ergebnisbrücke: bereinigtes EBITDA 2024/25 bis 2030, je Stossrichtung

Ausgangs- und Endwert Beitrag einer Stossrichtung Belastung

Konzern-GuV: Ist 2024/25 gegen Modell 2030

Mio. €	Ist 2024/25	bereinigt	Modell 2030	Δ